Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия
В рамках дальнейшего анализа проведем оценку показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Показатели рентабельности ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг. представлены в таблице 2.
Таблица 2 — Показатели рентабельности ООО «Сфера-Моторс» за период 2017-2019 гг., в %
Наименование статьи 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение (+,-)
2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Рентабельность продаж 2,79 4,32 4,25 1,53 -0,07 1,46
Рентабельность продаж по чистой прибыли 0,10 0,50 0,41 0,40 -0,09 0,31
Рентабельность продукции 2,97 4,60 4,55 1,63 -0,05 1,58
Рентабельность активов 0,16 0,84 0,65 0,69 -0,19 0,49
Рентабельность оборотных средств 0,18 0,98 0,78 0,79 -0,19 0,60
Снижение рентабельности продаж в 2019 году объясняется относительным ростом издержек обращения. Однако в течение исследуемого периода 2017-2019 гг., рентабельность продаж увеличивается, что является положительной тенденцией.
Рентабельность активов практически равнозначна рентабельности оборотных активов, так как доля внеоборотных активов в их общей сумме незначительна.
Показатели рентабельности в 2019 году снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности исследуемой организации. Однако в целом за период 2017-2019 гг. показатели рентабельности выросли. Деятельность является прибыльной, однако рентабельность продаж и активов является недостаточно высокой.
Изменение коэффициентов рентабельности в 2017-2019 году для ООО «Сфера-Моторс» – имеет положительную динамику, несмотря на незначительное снижение в 2019 году, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности исследуемой торговой организации в 2019 году.
Проведем оценку активов организации.
В таблице 3 представлена состав, структура и динамика активов исследуемой организации.
Как видно из данных таблицы 3, активы ООО «Сфера-Моторс» за период 2017-2019 года выросли на 87,3 %: в течение 2018 года их размер увеличился на 36,47 % и на 37,25 % в 2019 году за счет увеличения оборотных активов на 36,4 % в 2018 году и на 27,10 % в 2019 году, а также внеобротных на 33,82 % и в 2,02 раза соответственно. С расширением рынков сбыта организация увеличивает размер основных средств на 35,3 % в 2018 году и в 2,04 раза в 2019 году. С ростом объемов продаж и расширения рынков сбыта увеличивается и количество дебиторов, дебиторская задолженность в 2018 году увеличилась на 66,28 %, а в 2019 году на 24,94 % и составила 61 970 тыс.руб.
Таблица 3 — Состав, структура и динамика активов ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг.
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Темп роста, %
тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % 2018/ 2017 2019/ 2018
Внеоборотные активы, в т.ч. 8806 13,84 11784 13,57 23789 19,96 133,82 201,88
— нематериальные активы 0 0,00 0 0,00 78 0,07 — —
— основные средства 8436 13,26 11414 13,15 23341 19,59 135,30 204,49
— отложенные налоговые активы 370 0,58 340 0,39 340 0,29 91,89 100,00
Оборотные активы, в т.ч. 55011 86,47 75035 86,43 95371 80,04 136,40 127,10
— запасы с НДС 17747 27,90 21687 24,98 23509 19,73 122,20 108,40
— дебиторская задолженность 29828 46,89 49599 57,13 61970 52,01 166,28 124,94
— финансовые вложения 4951 7,78 1128 1,30 5822 4,89 22,78 516,13
— денежные средства 2201 3,46 2536 2,92 3694 3,10 115,22 145,66
— прочие 0 0,00 0 0,00 377 0,32 — —
Итого 63617 100,0 86819 100,0 119160 100,0 136,47 137,25
В течение исследуемого периода имущество организации сформировано в основном из оборотных средств, так как в собственности находится лишь торговое оборудование, в то время как торговые площади и склады арендованы у сторонних организаций.
На долю внеоборотных активов приходится 13,84 % в 2017 году, 13,57 % в 2018 году и 19,96 % в 2019 году. Рост удельного веса объясняется расширением торговых точек. Основная доля внеоборотных активов приходится на основные средства.
На оборотные активы приходится 86,47 % в 2017 году, 86,43 % в 2018 году и 80,04 %. В 2019 году оборотные активы растут меньшими темпами, чем внеоборотные, что влияет на снижение их удельного веса в активах.
Состав, структура и динамика пассивов ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг. представлена в таблице 4.
Таблица 4 — Состав, структура и динамика пассивов ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг.
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г.
тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, %
Капитал и резервы 18185 28,6 18814 21,7 19481 16,4
Долгосрочные обязательства — — — — 52239 43,8
Краткосроч-ные обязатель-ства, в т.ч. 45632 71,7 68005 78,3 47440 39,8
— заемные средства 37986 59,7 53890 62,1 7685 6,5
— кредиторская задолженность 7646 12,0 14115 16,3 39755 33,4
Итого 63617 100 86819 100 119160 100
Как видно из данных таблицы 4 собственный капитала ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг. вырос на 7,1 %, краткосрочные обязательства – на 4,0 %.
Собственный капитал в течение всего периода растет незначительно: на 3,46 % в 2018 году и на 3,55 % в 2019 году, рост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, так как уставный, добавочный и резервный капитал неизменны на протяжении трех лет.
В 2019 году ООО «Сфера-Моторс» был привлечен долгосрочный заем в размере 52 239 тыс. руб. на покупку нового оборудования с целью расширения направлений деятельности и ассортимента организации.
Краткосрочные обязательства увеличились в 2018 году на 49,03 % за счет роста заемных средств на 41,87 % и кредиторской задолженности на 84,61 %. Однако, в 2019 году был погашен краткосрочный заем (затраты по данной статье снизились на 85,74 %) и несмотря на рост кредиторской задолженности в 2,8 раза краткосрочные обязательства снизились на 30,24 %.
Наибольшую долю в пассивах организации в 2017-2018 гг. приходится на краткосрочные обязательства. На их долю в 2017 году приходится 71,73 % всех пассивов, 78,33 % в 2018 г. и 39,81 % в 2019 году. За счет привлечения долгосрочного займа в 2019 году, удельный вес долгосрочных обязательств в пассивах в 2019 году составил 43,84 %, а краткосрочных – 39,84 %.
В целом, можно сделать вывод, что в течение всего периода у организации незначительная доля собственного капитала, что свидетельствует о его финансовой неустойчивости и зависимости от внешних кредиторов. В рамках дальнейшего анализа необходимо провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации в исследуемом периоде.
В процессе финансовой работы осуществляют систематический анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности.
В таблице 5 представлено соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг.
За период 2017-2019 гг. дебиторская задолженность ООО «Сфера-Моторс» выросла более чем в 2 раза, а кредиторская задолженность – в 5 раз.
Таблица 5 — Дебиторская и кредиторская задолженность ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг.
Наименование показателя 2017 г. 2018 г. 2019 г. Темп роста, %
2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Дебиторская задолженность, тыс.руб. 29828 49599 61970 166,28 124,94 207,8
Кредиторская задолженность, тыс.руб. 7646 14115 39755 184,61 281,65 519,9
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 3,90 3,51 1,56 90,07 44,36 40,0
Из таблицы 5 видно, что дебиторская задолженность растет из года в год. В 2017 году она увеличилась в 66,28 %, а в 2019 году – на 24,94 %, что вызвано не только ростом объемов продаж, но и снижением платежеспособности клиентов ООО «Сфера-Моторс». В то время как кредиторская задолженность в 2018 году увеличивается в на 84,61 %, а в 2019 году в 2,8 раза. Дебиторская задолженность в 3,9 раз превышает кредиторскую в 2017 году и в 1,56 раз в 2019 году. Это является положительным фактом, так как поступающую дебиторскую задолженность организации может направить на расчеты с кредиторами.
В таблице 6 представлены показатели эффективности использования капитала и ресурсов ООО «Сфера-Моторс».
Таблица 6 — Показатели эффективности использования капитала и ресурсов ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг.
Наименование показателя 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение (+,-)
2018/ 2017 2019/ 2018
Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах 3,63 3,17 2,91 -0,46 -0,27
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях 99,14 113,46 123,83 14,32 10,37
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах 8,59 11,58 6,02 3,00 -5,56
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях 41,93 31,08 59,79 -10,84 28,71
Оборачиваемость оборотных средств, в оборотах 1,86 1,94 1,90 0,08 -0,03
Оборачиваемость оборотных средств, в днях 194,04 185,77 189,14 -8,27 3,37
Как видно из данных таблицы 6 оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в течение 2017-2019 года замедлилась на 24,96 дней и 17,86 дней соответственно, в то время как оборачиваемость оборотных средств ускорилась практические на 5 дней.
Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,46 об. в 2018 году и 0,27 об. в 2019 году и соответственно рост длительности одного оборота на 14,36 дней в 2018 году и 10,37 дня в 2019 году – отрицательная тенденция. Данный факт объясняется снижением платежной дисциплины покупателей продукции ООО «Сфера-Моторс», т. е. покупатели стали медленнее рассчитываться с организацией за приобретаемую продукцию (в среднем за 124 дня).
Сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности и рост длительности периода ее оборота негативно влияет на ликвидность ООО «Сфера-Моторс». Предприятием увеличено среднее время расчетов с поставщиками с 41,93 до 59,79 дней, или более чем на полмесяца (за три года на 17,86 дней).
Незначительное снижение коэффициентов оборачиваемости оборотных средств в 2019 году можно оценить отрицательно, что связано с менее эффективным использованием оборотных активов ООО «Сфера-Моторс».
В таблице 7 представлен операционный и финансовый цикл ООО «Сфера-Моторс».
Таблица 7 — Операционный и финансовый цикл ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг., в днях
Наименование статьи 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение (+,-)
2018/ 2017 2019/ 2018
Оборачиваемость запасов 65,68 56,33 50,16 -9,35 -6,17
Оборачиваемость дебиторской задолженности 99,14 113,46 123,83 14,32 10,37
Операционный цикл 164,82 169,79 173,99 4,97 4,20
Оборачиваемость кредиторской задолженности 41,93 31,08 59,79 -10,85 28,71
Финансовый цикл 122,89 138,71 114,20 15,82 -24,51
Как видно из данных таблицы 7, операционный цикл ООО «Сфера-Моторс» за период 2017-2019 года увеличивается на 9 дней, в то время как финансовые – сокращается – на 8 дней.
Для анализа ликвидности ООО «Сфера-Моторс» используем ряд относительных показателей, характеризующих также качество структуры баланса.
Так в таблице 8 представлены коэффициенты ликвидности ООО «Сфера-Моторс».
Таблица 8 — Значения показателей ликвидности баланса ООО «Сфера-Моторс» 2017-2019 г.г., в коэф.
Наименование показателя Нор-мальное зна-чение Значения показателей Изменения (+, -)
2019/ 2017
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 — 0,5 0,16 0,05 0,20 0,04
Коэффициент быстрой ликвидности ≥1 0,81 0,78 1,51 0,70
Коэффициент текущей ликвидности ≥2 1,21 1,10 2,01 0,80
Как видно из таблицы 8 значения коэффициентов ликвидности по в 2017-2018 гг. не достигали своего нормального значения, однако в 2019 году значения показателей ликвидности баланса исследуемой организации достигли своего нормального значения.
Ликвидность ООО «Сфера-Моторс» на конец 2019 году нормальная, предприятие может покрыть свои обязательства текущими активами в течении всего исследуемого периода (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности в пределах нормы).
В таблице 9 представлены относительные коэффициент финансовой устойчивости ООО «Сфера-Моторс».
Таблица 9 — Показатели финансовой устойчивости ООО «Сфера-Моторс» в 2017-2019 гг., в коэфф.
Наименование показателя Норм. 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение (+,-)
2018/ 2017 2019/ 2018
Коэффициент финансирования > 1 2,509 3,615 5,117 1,105 1,502
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >0,1 0,170 0,094 -0,045 -0,077 -0,139
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,4-0,6 0,285 0,217 0,163 -0,068 -0,053
Коэффициент текущей задолженности 0,1 – 0,2 0,715 0,783 0,398 0,068 -0,385
Коэффициент финансовой устойчивости 0,8-0,9 0,285 0,217 1,512 -0,068 1,295
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов — 0,528 0,324 -0,183 -0,204 -0,507
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2017 году у ООО «Сфера-Моторс» обязательства превышают собственный капитал в 2,5 раза, в 2018 году – в 3,6 раза, в 2019 году – в 5,1 раза. Рост заемного капитала значительно превышает рост собственных средств, что является отрицательной тенденцией.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что в 2017 году собственных средств недостаточно для финансирования оборотных активов. Это значение намного ниже нормального ограничения, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость организации.
Коэффициент финансовой независимости показывает что в общей сумме источников финансирования собственные средства составили 28,5 % в 2017 г., 21,7 % в 2018 году и 16,3 % в 2019 году, что ниже нормального значения. Его значение остается очень низким и снижается из года в год, что является отрицательной тенденцией, так как снижается финансовая устойчивость организации.
Коэффициент текущей задолженности показывает, что в 2017 году на долю краткосрочных обязательства приходится 71,5 % пассивов, в 2018 году 78,3 %, в 2019 году – 39,8 %.
Так как у ООО «Сфера-Моторс» на конец 2017-2018 году отсутствуют убытки и долгосрочные пассивы, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости. А в 2019 году составило 1,512, то есть собственный капитал и долгосрочные обязательства и собственный капитал покрывают краткосрочные обязательства.
По результатам относительных коэффициентов, финансовая устойчивость ООО «Сфера-Моторс» оценивается как низкая, предприятие практически полностью зависит от внешних источников финансирования.
Имущество ООО «Сфера-Моторс» в 2019 году увеличилось, что свидетельствует об активности производственной деятельности организации. Имущественное положение организации соответствует характеру его деятельности, и несколько ухудшилось по сравнению с прошлым годом.
Кроме того, отсутствии вложений в нематериальные активы в 2017-2018 году и их незначительный размер в 2019 году может означать, что организация не в полной мере использует в торговой деятельности последние достижения науки и техники.
Анализ ликвидности показал, что у организации достаточно наиболее ликвидных активов. Значения коэффициентов ликвидности выше нормального ограничения и увеличилось в динамике.
Остальные части данного отчета по практике: