Оценка инвестиционной деятельности организации
Рассмотрим подробнее современное состояние инвестиционной политики ООО «Сфера-Моторс» за последние годы и начнем анализ с реальных инвестиций. В настоящий момент компания находится на последнем этапе формирования инвестиционной политики, реализуемой в 2019 году, предполагающий проведение взаимоувязки основных направлений инвестиционной политики предприятия. Данный этап направлен на согласование отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам, срокам реализации и другим параметрам с учетом появляющихся новых инвестиционных возможностей. К сожалению, в данном отчете представлен анализ инвестиционной политики ООО «Сфера-Моторс» только за 2015-2018 гг., что связано с отсутствием данной информации за 2019 год на информационном портале компании.
Отметим, что принятие решений в области инвестиционной политика компании осуществляется Общим собранием акционеров, Советом директоров, Правлением или Президентов Общества в рамках полномочий, предусмотренных Уставом ООО «Сфера-Моторс» и другими локальными правовыми актами Общества. Ответственность за её реализацию лежит на Президенте Общества и Председателе Комитета по стратегии и инвестициям Совета директоров (в настоящий момент данную обязанность выполняет Иванов И.С.).
Так, согласно данным отчета «Анализ руководством компании финансового состояние и результатов деятельности за 2017, 2016 и 2015 гг.» в течение 2017 г. объём денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, снизился на 25 млрд руб., или на 4,8%. В 2017 г. компания существенно сократила капитальные затраты. При этом в третьем квартале 2016 г. компания получила 79 млрд руб. от продажи долей в Caspian Investment Resources Ltd и в ряде других зависимых предприятий.
Так, капитальные затраты в целом в 2017 г. сократились на 104 млрд руб., или на 17,2%, по сравнению с 2016 г.
Финансовые активы ООО «Сфера-Моторс» классифицирует непроизводные финансовые активы по следующим категориям: финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка; финансовые активы, удерживаемые до погашения; займы и дебиторская задолженность, а также финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Компания определяет финансовые активы в категорию инструментов, оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, в тех случаях, когда она управляет такими инвестициями и принимает решения об их покупке или продаже исходя из их справедливой стоимости в соответствии с задокументированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией.
Краткосрочные финансовые активы компании согласно данным консолидированной финансовой отчетности составили 19 561 миллионов рублей на 31.12.2017 и 16 934 миллионов рублей на 31.12.2016 соответственно, то есть данная строка баланса выросла на 15,51 % по сравнению с 2016 годом. Более подробно структура краткосрочных финансовых активов не раскрывается. Так, в целом вложения в данный вид инвестиций в целом на 31.12.2018 год упали на 21,7% по сравнению с предыдущим годом. Из них наибольшую долю составляют долгосрочные займы, выданные зависимым компаниям (87,39%).
Отметим, что при осуществлении инвестиционной политики ООО «Сфера-Моторс» уделяет больше внимание управлению рисками для обеспечения разумной гарантии достижения поставленных целей в условиях действия неопределенностей и факторов негативного воздействия. В ООО «Сфера-Моторс» на постоянной основе проводятся идентификация, описание, оценка и мониторинг возможных событий, способных негативно повлиять на ее деятельность, разрабатываются мероприятия для недопущения их возникновения, либо для максимально возможного снижения негативного воздействия в случае реализации этих событий. Компания стремится активно развивать риск-менеджмент и в настоящее время сфокусирова ла усилия на совершенствовании общекорпоративной системы управления рисками (ERM) в соответствии с лучшими мировыми практиками. В компании регулярно совершенствуется существующая нормативно-методическая база по управлению рисками, которая устанавливает единые для всех обществ компании требования к организации процесса управления рисками на всех его этапах и определяет нормы управления отдельными, наиболее значимыми категориями рисков. С 2011 г. в компании работает Комитет по рискам – специальный коллегиальный орган при Президенте Компании.
Таким образом, инвестиционная политика компании относится к умеренному типу, поскольку компания выбирает такие объекты инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным по данной отрасли. В целом, инвестиционная политика компании является сбалансированной и соответствует размеру компании и ее отраслевой принадлежности. Финансовые вложения компании в основном направлены на развитие совместных компаний и выдачу займов дочерним обществам (45,5% от общего объема инвестиций). Кроме этого, деятельность компании в области управления рисков является также успешной и сбалансированной.
Остальные части данного отчета по практике: